شرکت معدنی Teck Resources در سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۴، با ثبت رکورد در تولید مس و فروش بخش زغال‌سنگ کک‌شو، سودی فراتر از انتظارات تحلیل‌گران به‌ثبت رساند. رشد بهای جهانی مس و افزایش تقاضا در کنار تداوم رشد عملکرد عملیاتی، از عوامل کلیدی این نتایج مثبت بودند.
در سال ۲۰۲۴، شرکت با افزایش ۵۰ درصدی تولید مس، به ۴۴۶ هزار تن تولید مس دست یافت. این شرکت همچنین با کاهش بدهی ۲.۵ میلیارد دلاری و بازپرداخت ۱.۸ میلیارد دلار به سهامداران از طریق خرید سهام و سود سهام، جایگاه مالی قوی‌تری در اکوسیستم اقتصادی پیدا کرد. این شرکت در حالی که تکمیل ۱.۲۵ میلیارد دلار از برنامه خرید سهام ۳.۲۵ میلیارد دلاری خود را به انجام رسانید، پروژه‌های کلیدی مانند گسترش عمر معدن Highland Valley Copper را نیز پیش برد.
Teck Resources یک شرکت پیشرو در عرصه منابع طبیعی و تولیدات معدنی در کانادا است که تمرکز اصلی خود را بر تولید مسوولانه فلزات پایه برای توسعه جهانی و گذار به انرژی‌های پاک قرار داده است. این شرکت با بهره‌برداری از معادن مس و روی در سطح جهانی و دارا بودن مجموعه‌ای برجسته از پروژه‌های توسعه معادن مس، به‌عنوان یکی از سرآمدان این صنعت شناخته می‌شود. از جمله محصولات مهم تولیدی شرکت می‌توان به کنسانتره و کاتد مس، کنسانتره و روی تصفیه شده، کنسانتره‌های فلزاتی از قبیل سرب، مولیبدن، ژرمانیم، کادمیم، ایندیم، طلا و نقره اشاره کرد.
شرکت Teck Resources دارای مجموعه‌ای از معادن مهم مس در نقاط مختلف جهان است که نقش برجسته‌ای در تامین جهانی این فلز حیاتی ایفا می‌کنند. از جمله معادن این شرکت می‌توان به Antaminaو Highland Valley Copper اشاره کرد که در این معادن، علاوه بر مس، به استخراج روی نیز پرداخته می‌شود. از دیگر معادن این شرکت می‌توان به معادن Quebrada Blanca وCarmen de Andocollo اشاره کرد که تنها بر استخراج و تولید مس متمرکز است؛ در حالی که معدن Red Dog به استخراج روی اختصاص دارد. این معادن با استفاده از فناوری‌های پیشرفته، رعایت استانداردهای بالا در ایمنی، محیط‌زیست و ظرفیت‌های تولید قابل‌توجه، از دارایی‌های اصلی و استراتژیک شرکت به شمار می‌آیند.
معدن Antamina یک معدن بزرگ مس و روی است که در رشته کوه‌های آند، در کشور پرو واقع شده است. این معدن روباز بوده و دارای یک خط لوله انتقال کنسانتره ۳۰۲ کیلومتری است. خط لوله حامل دوغاب مس و روی است که این مواد را به بندر منتقل کرده و از آنجا به کارخانه‌های ذوب و پالایشگاه‌های مختلف در سرتاسر جهان ارسال می‌کند. دیگر معدن مهم این شرکت معدن Quebrada Blanca بوده در شمال شیلی قرار داشته و شرکت Teck Resources مالک ۶۰ درصد این معدن است و سهم انکار ناپذیری در درآمد این شرکت بر عهده دارد.
معدن Highland Valley Copperدر بریتیش کلمبیا (کانادا) واقع شده است و شرکت Teck Resources مالک صد در صدی آن است. این معدن تولیدکننده مس و مولیبدن بوده و کنسانتره‌های فلزی تولید شده طی قراردادهای فروش بلندمدت، به واحدهای ذوب در خارج از مرزهای جغرافیایی کانادا فروخته می‌شوند.
نرخ رشد متوسط سالانه ۸ درصدی تولید مس در پنج سال اخیر
نمودار ۱ میزان تولید مس شرکت Teck Resources را در پنج سال اخیر (طی سال‌های ۲۰۱۹ تا ۲۰۲۴) و به‌صورت فصلی نشان می‌دهد. به‌طور کلی تولید مس این شرکت، در سال‌های مورد بررسی با رشد سالانه ۸ درصد، روندی صعودی را طی کرده و از ۲۹۷ هزار تن در سال ۲۰۱۹، به ۴۴۶ هزار تن در سال ۲۰۲۴ رسیده است. علی‌رغم روند کلی صعودی در تولید مس، در سال ۲۰۲۰ تولید شرکت با افت همراه بود و به کمترین مقدار طی ۵ سال اخیر رسید. از عمده دلایل این کاهش می‌توان به شیوع و گسترش ویروس کووید- ۱۹ و قرنطینه‌های وضع شده در راستای اجرای پروتکل‌های بهداشتی و تاثیرات آن بر عملیات معدنی اشاره کرد.
با وجود اینکه تا پیش از جنگ روسیه و اوکراین، شرکت عملکرد نسبتا بالایی در تولید مس داشت، اما در ماه اکتبر سال ۲۰۲۲، در پی بحران انرزی ناشی از جنگ و تحت تاثیر افزایش هزینه‌های انرژی و کاهش قیمت جهانی مس، میزان تولید مس در این شرکت کاهش یافت؛ همچنین در پی اعتراضات گسترده در فصل سوم و چهارم همان سال در کشور پرو که در واکنش به برکناری رییس‌جمهور وقت رخ داد، فعالیت برخی معادن از جمله معدن Antamina با اختلال مواجه شد. در مجموع با توجه به عوامل عنوان شده، تولید مس شرکت در سال ۲۰۲۲ به ۲۷۰ هزار تن رسید.
در سال ۲۰۲۳ تولید مس شرکت Teck به ۲۹۶ هزار تن افزایش یافت؛ افزایشی که عمدتا حاصل بهره‌برداری از QB2 در ماه‌های پایانی سال بود. در نتیجه راه‌اندازی فاز دوم معدن Quebrada Blanca، موسوم به QB2، تولید مس در سه ماهه پایانی سال ۲۰۲۳ به ۱۰۳ هزار تن رسید؛ در حالی که این رقم در مدت مشابه سال قبل ۶۵ هزار تن بود. این معدن با استفاده از آب شیرین‌سازی شده دریا و برنامه‌ریزی برای تامین انرژی از منابع تجدیدپذیر، الگویی نوین در بهره‌برداری پایدار از منابع طبیعی ارایه می‌دهد. عمر معدن حدود ۲۸ سال برآورد شده و تا پایان سال ۲۰۲۲ تنها ۱۸ درصد از ذخایر آن استخراج شده است که این موضوع نشان‌دهنده ظرفیت توسعه بلندمدت و جایگاه استراتژیک آن در تمرکز Teck بر تولید فلزات پایه، به‌ویژه مس، محسوب می‌شود.
در سال ۲۰۲۴، تولید مس شرکت Teck Resources به رکورد ۴۴۶ هزار تن رسید که نسبت به سال ۲۰۲۳، رشدی ۵۰ درصدی را نشان می‌دهد. این افزایش چشمگیر در نتیجه ترکیبی از عوامل، از جمله افزایش بهره‌برداری در معدن Quebrada Blanca (QB) و عملکرد قوی سایر معادن شرکت حاصل شده است. تولید مس از معدن QB در سال ۲۰۲۴ به حدود ۲۰۸ هزار تن رسید که در نتیجه گسترش این معدن اتفاق افتاد. لازم به ذکر است که با وجود نقش مهم و انکار ناپذیر معدن QB در رشد تولید، بخش عمده‌ای از افزایش ۱۵۰ هزار تنی در تولید سالانه، ناشی از بهبود عملکرد عملیاتی و پایداری تولید در سایر واحدهای معدنی این شرکت نیز بوده است. ذکر این نکته حایز اهمیت است که با توجه به ادامه روند گسترش در پروژه QB، پیش‌بینی می‌شود که روند صعودی تولید مس در شرکت Teck Resources در سال ۲۰۲۵ نیز ادامه داشته باشد و میزان تولید سالانه در محدوده‌ای بین ۴۹۰ تا ۵۶۵ هزار تن قرار بگیرد.
افزایش سودآوری با فروش بخش زغال‌سنگ و تمرکز بیشتر بر مس
شرکت Teck Resources در بازه زمانی ۲۰۱۹ تا ۲۰۲۴ دوره‌ای پرنوسان را از نظر درآمد کل و ترکیب منابع درآمدی پشت سر گذاشته است. مهم‌ترین عوامل موثر در این تغییرات، نوسانات قیمت و حجم تولید فلزات مختلف و همچنین تصمیم‌های استراتژیک مدیریتی بوده‌اند.
در سال ۲۰۱۹، درآمد کل شرکت روندی نسبتا پایدار داشت و از حدود ۳.۱ میلیارد دلار در سه ماهه اول به ۲.۶ میلیارد دلار در سه ماهه چهارم کاهش یافت. سهم درآمد مس در این سال بین ۲۰ تا ۲۲ درصد نوسان داشت که نشان‌دهنده ثبات نسبی عملکرد بخش مس در کنار سایر بخش‌ها بود. این سال تحت تاثیر ثبات قیمت‌های جهانی مس و عملکرد معمول معادن مس سپری شد.
سال ۲۰۲۰ با شیوع ویروس کووید-۱۹ همراه بود که تاثیر قابل توجهی بر عملکرد شرکت داشت. درآمد کل در نیمه اول سال به شدت کاهش یافت و در سه ماهه دوم به کمترین حد رسید. با این حال، سهم درآمد مس برخلاف روند کلی درآمد، از ۲۴ درصد در سه ماهه اول به ۳۲ درصد در سه ماهه چهارم افزایش یافت. این موضوع ناشی از پایداری نسبی تولید مس در این شرکت، افزایش قیمت مس در بازار جهانی و افت شدید درآمد بخش‌هایی مانند زغال‌سنگ بود که به دلیل تعطیلی‌ها و کاهش تقاضا، شدیدا آسیب دیدند.
در سال ۲۰۲۱، درآمد کل شرکت رشد قابل توجهی داشت و از ۲.۵ میلیارد دلار در سه ماهه اول به بیش از ۴.۴ میلیارد دلار در سه ماهه چهارم رسید. در مقابل، سهم درآمد مس به تدریج کاهش یافت و از ۳۰ درصد به ۲۱ درصد رسید. این کاهش به دلیل رشد سریع‌تر بخش‌های دیگر، به ویژه تولید زغال‌سنگ متالورژیکی بود که با افزایش تقاضا و قیمت‌ها، سودآوری بیشتری را نصیب شرکت کرد.
سال ۲۰۲۲ نقطه عطفی در درآمد شرکت بود و رکوردی نزدیک به ۵.۸ میلیارد دلار در سه ماهه دوم ثبت شد. با این حال، سهم درآمد مس به پایین‌ترین سطح خود یعنی ۱۶ درصد رسید. این کاهش به دلیل افزایش چشمگیر درآمد از بخش زغال‌سنگ و سایر فلزات تولیدی در شرکت بود؛ در حالی که تولید مس نسبتا ثابت ماند. افزایش چشمگیر درآمد زغال‌سنگ باعث شد سهم درآمد مس در ترکیب کل درآمد کاهش یابد.
سال ۲۰۲۳ شرکت شرایط متعادل‌تری داشت؛ درآمد کل شرکت در بازه ۳.۵ تا ۴.۱ میلیارد دلار نوسان کرد و سهم درآمد مس به تدریج افزایش یافت و از ۲۰ درصد در سه ماهه اول به ۲۸ درصد در سه ماهه چهارم رسید. این تغییرات ناشی از کاهش قیمت و درآمد زغال‌سنگ و بهبود قیمت جهانی مس و افزایش تولید در معادن مس بود.
در سال ۲۰۲۴، درآمد کل شرکت از حدود ۴ میلیارد دلار در سه ماهه اول به ۲.۸ میلیارد دلار در سه ماهه چهارم کاهش یافت؛ اما سهم درآمد مس به طور چشمگیری افزایش یافت و به ۶۰ درصد رسید. این رشد عمدتا به دلیل افزایش تولید مس به رکورد ۴۴۶ هزار تن بود که بیش از نیمی از آن از پروژه Quebrada Blanca Phase 2 حاصل شد. همچنین، فروش بخش زغال‌سنگ متالورژیکی به مبلغ ۷.۳ میلیارد دلار باعث کاهش درآمد از این بخش و به تبع آن افزایش سهم درآمد مس در ترکیب کل درآمد شد. علاوه بر این، قیمت‌های بالای فلزات پایه و عملکرد قوی بخش روی به سودآوری شرکت کمک کرد. کاهش ۱.۸ میلیارد دلاری بدهی و بازگشت همان مبلغ به سهامداران، شرکت را از نظر مالی در موقعیتی بسیار قوی قرار داد و سال ۲۰۲۴ را به نقطه عطفی در تمرکز بر تولید مس و رشد پایدار تبدیل نمود.