شرکت Codelco بزرگ‌ترین تولیدکننده مس جهان با بهره‌برداری از ۷ معدن مختلف فعال، یک واحد ذوب و همچنین مشارکت با ۳ شرکت معدنی است. مجموع ذخایر مس این شرکت در سال ۲۰۲۲ حدود ۴۷ میلیون و ۵۰۰ هزار تن و تولید مس معدنی آن ۱ میلیون و ۵۵۲ هزار تن (مس محتوی) است.
به‌جز مس سایر محصولات شرکت Codelco شامل کنسانتره و آند مس، مولیبدن، طلا، نقره و اسید سولفوریک می‌شود که تولید همه آن‌ها در سال ۲۰۲۲ نسبت به سال ۲۰۲۱ کاهش یافت. از این‌رو درآمد و سود شرکت نیز به‌ترتیب کاهش ۱۰ درصدی و ۴۶ درصدی را تجربه کرد. مهم‌ترین دلایل این رکود نیز عیار پایین سنگ معدن در برخی مناطق و تاخیر در پروژه‌های زیرساختی در کنار سایر عوامل بیرونی بود.
شرکت Codelco تولیدکننده کاتد مس، کنسانتره مس، آند مس و همچنین محصولات جانبی مانند مولیبدن، نقره، طلا، رنیوم و اسید سولفوریک است. این شرکت در ۷ بخش معدنی مختلف و یک واحد ذوب و پالایشگاه به‌نام Ventanas در کشور اکوادور فعالیت می‌کند. در واقع ذخایر و کارخانه‌های معدن متعلق به دولت شیلی است و این شرکت بهره‌برداری و مدیریت تسهیلات را برعهده دارد. دفتر مرکزی این شرکت نیز در سانتیاگو، پایتخت کشور شیلی واقع شده‌است.
شرکت Codelco علاوه‌بر بهره‌برداری این ۷ معدن، با شرکت‌های Anglo American Sur، Inca de Oro و El Abra نیز مشارکت دارد و سهم شرکت از ذخایر این سه شرکت حدود ۲۰ میلیون تن مس محتوی است. بنابراین منابع و ذخایر متعلق به Codelco با درنظر گرفتن سهام آن در این شرکت‌ها حدود ۴۷.۵ میلیون تن مس محتوی است.
در سال ۲۰۲۲ شرکت Codelco حدود ۷ درصد از کل تولید مس جهان و ۲۹ درصد از تولید مس ملی شیلی را به‌خود اختصاص داد. کل حجم تولید مس این شرکت با در نظر گرفتن سهام در EL Abra و Anglo American Sur حدود ۱ میلیون و ۵۵۲ هزار تن و کل تولید مولیبدن حدود ۲۰ هزار و ۵۰۰ تن بود.
کاهش تولید مس در سال ۲۰۲۲ به عیار کمتر معادن مس برمی‌گردد. در معادن El Teniente و Chuquicamata به‌دلیل عیار کمتر مس، کاهش فعالیت و کاهش فرآوری مس در کارخانه‌های تغلیظ این امر رخ داد. در منطقه Salvador پایان ذخایر سولیفیدی و تاخیر در پروژه Roja Inca منجر به کاهش تولید مس شد. تغییرات در طرح استخراج به‌دلیل رانش زمین در یک بخش از معدن در منطقه Minister Hales Division و کاهش بازیابی اکسیدها و مشکلات در کارخانه‌های ذوب و پالایشگاه در Radomiro Tomic نیز از دیگر دلایل عمده کاهش تولید شرکت بودند.
در نمودار ۱ میزان تولید محصولات شرکت Codelco در سال‌های ۲۰۲۱ و ۲۰۲۲ ارایه شده است.
علاوه بر مس و مولیبدن، تولید سایر محصولات تولیدی شرکت Codelco، از جمله نقره، طلا و اسید سولفوریک نیز در سال ۲۰۲۲ نسبت به سال ۲۰۲۱ کاهش یافته است. تولید نقره در سال ۲۰۲۲ حدود ۶۷۱ هزار و ۲۰۲ کیلوگرم است که نسبت به سال ۲۰۲۱ حدود ۸.۶ درصد کاهش یافته، میزان تولید طلا در سال ۲۰۲۲ حدود ۲ هزار و ۷۴۱ کیلوگرم بود و ۲۰.۷ درصد کاهش داشته؛ همچنین اسید سولفوریک با کاهش ۱۰.۸ درصدی در سال ۲۰۲۲ به‌میزان ۲ میلیون و ۷۴۸ هزار تن تولید شد.
هزینه مستقیم تولید هر پوند مس به‌طور میانگین نسبت به سال ۲۰۲۱ حدود ۲۵ درصد افزایش یافت که به کاهش تولید مس و سایر محصولات جانبی و تورم اقلام مختلف هزینه‌های عملیاتی برمی‌گردد. به‌طور خاص هزینه هر واحد تولید کاتد مس شرکت در سال ۲۰۲۲ نسبت به سال ۲۰۲۱ حدود ۲۲.۵ درصد افزایش یافت؛ علت این امر به همان دلایل ذکر شده و نیز تاثیر منفی تغییر نرخ ارز بر بدهی‌ها که با کاهش هزینه‌های غیرعملیاتی جبران شد، بازمی‌گردد.
درآمد و بازار فروش محصولات شرکت Codelco
قیمت مس در چهارماه ابتدای سال ۲۰۲۲ روند صعودی داشت که ناشی از بهبود اقتصاد جهانی، کاهش موجودی در بورس فلزات و عدم اطمینان درمورد تولید معادن پس از همه‌گیری کووید- ۱۹ بود. با این وجود، به‌دلیل اختلال‌های به وجود آمده در نتیجه جنگ اوکراین و سیاست‌های انقباضی اعمال شده برای کنترل تورم، نهایتا قیمت مس در سال ۲۰۲۲ نسبت به سال قبل حدود ۶ درصد کاهش یافت.
درآمد و سود EBITDA شرکت Codelco از سال ۲۰۱۸ تا سال ۲۰۲۲ در نمودار ۲ نمایان است.
همان‌طور که در نمودار قابل ملاحظه است، درآمد و سود شرکت Codelco در سال‌های ۲۰۱۸ تا ۲۰۲۲ نوساناتی را تجربه کرده است. در سال ۲۰۲۱ این شرکت با تغییر استراتژی فروش، رفع محدودیت‌های ناشی از همه‌گیری کووید- ۱۹ و افزایش تولید بیشترین سود را به‌میزان ۱۰ میلیارد و ۳۷۹ میلیون دلار کسب کرد؛ البته بدیهی است که افزایش قیمت مس در این سال و قیمت بهتر نسبت به سال بعدی و سال‌های قبلی تاثیر بسیار زیادی بر روند سودآوری این شرکت داشته است. در سال ۲۰۲۲ با کاهش نسبی قیمت مس و کاهش تولید محصولات کل فروش به ۱۷ میلیارد دلار رسید و نسبت به سال ۲۰۲۱ حدود ۹.۸ درصد کاهش یافت.
سود EBITDA شرکت Codelco در سال مالی ۲۰۲۲ حدود ۵ میلیارد و ۵۶۵ میلیون دلار بود که کاهش ۴۶ درصدی را نسبت به سال قبل به‌دلیل کاهش فروش و افزایش هزینه‌های عملیاتی به‌ویژه هزینه برق و گازوییل تجربه کرد. حاشیه سود EBITDA نیز پس از ثبات دوساله در سال ۲۰۲۲ به ۳۲.۷ درصد رسید.
به‌عنوان جمع‌بندی کمی آنچه پیشتر ذکر شد، ۷۷ درصد کاهش تولید شرکت در سال ۲۰۲۲ به‌دلیل عیارهای پایین سنگ معدن که منجر به توقف معادن و از دست‌دادن انعطاف‌پذیری در توسعه معادن شد، بر می‌گردد. ۲۳ درصد باقی‌مانده نیز با تاخیر در راه‌اندازی پروژه‌های جدید با ماهیت پیچیده بوجود آمد. در واقع شرکت Codelco همزمان با پروژه‌های Chuquicamata Subterránea، Teniente Portfolio و Traspaso Andina درگیر چالش توسعه دو سیستم زیرزمینی بزرگ در مقیاس جهانی نیز بود. از طرفی پروژه Rajo Inca که در سال ۲۰۲۱ آغاز شد نیز بر پیچیدگی پروژه‌های درحال توسعه در سال ۲۰۲۲ افزود.
شرکت Codelco در طول سال ۲۰۲۲ نظارت بر آموزش پیمانکاران، بازنگری استانداردهای ایمنی و نظارت بر پروژه‌ها را تقویت کرد و همچنین اجرای طرح‌ها و اقدامات مدیریتی برای بازیابی منابع و ظرفیت‌های اجرایی پروژه‌ها را ادامه داد. این فرایندها منجر به افزایش ۷۰۰ میلیون دلاری سرمایه‌گذاری نسبت به سال ۲۰۲۱ شد و سرمایه‌گذاری را به‌میزان ۳ میلیارد و ۴۲۸ میلیون دلار رساند. رقم سرمایه‌گذاری پروژه‌های ذکر شده به ۱ میلیارد و ۴۲۹ میلیون دلار رسید که ۴۲ درصد از کل سرمایه‌گذاری سال ۲۰۲۲ را به‌خود اختصاص داد.
در سال ۲۰۲۲ سرمایه‌گذاری اکتشافی Codelco بالغ‌بر ۸۱.۵ میلیون دلار آمریکا بود که حدود ۷۵.۵ میلیون دلار آن در شیلی و ۶ میلیون دلار آن خارج از مرز این کشور صورت گرفته است. از برنامه‌های مهم زیست‌محیطی شرکت Codelco نیز می‌توان به بسته‌شدن عملیات ذوب Ventanas و قرارداد تامین برق جدید با شرکت Colbun اشاره کرد؛ این قرارداد تامین برق را از انرژی‌های تجدیدپذیر امکان‌پذیر خواهد ساخت که تا سال ۲۰۲۶ به ۷۰ درصد برق پاک و تا ۲۰۳۰ به ۱۰۰ درصد افزایش یابد. اعمال این موضوع از طرف بزرگ‌ترین شرکت تولیدکننده مس، حاکی از اهمیت فراوان محدودیت‌ها و هزینه‌هایی است که در آینده نزدیک در نتیجه سیاست‌های کاهش تولید کربن به تولیدکنندگان معدنی تحمیل خواهد شد.
همچنین در سال ۲۰۲۲ شروع ساخت اولین کارخانه آب شیرین‌کن برای فعالیت‌های شرکت در کالاما تصویب شد. یکی دیگر از اقدامات آغاز فعالیت بزرگ‌ترین ناوگان اتوبوس‌های معدنی برقی در شیلی با ۱۵۵ وسیله نقلیه بود که در Chuquicamata، Andina و El Teniente انتشار آلایندگی مستقیم را صفر می‌کند.
فروش به سه قاره مختلف
نمودار ۳ فروش شرکت Codelco به‌تفکیک جغرافیا و دو محصول اصلی آن را ارایه می‌کند.
چین واردکننده اصلی محصولات مسی در سراسر دنیا محسوب می‌شود که در سال ۲۰۲۲ حدود ۳۱ درصد از مس تولیدی و ۵ درصد مولیبدن شرکت Codelco را خریداری کرده است. در مجموع ۳۱ درصد از درآمد کل شرکت در سال ۲۰۲۲ به چین تعلق دارد. پس از چین آمریکای شمالی حدود ۲۴ درصد فروش مس Codelco را به‌خود اختصاص داده است. ۱۷ درصد درآمد فروش مس به سایر کشورهای آسیا به جز چین و ۱۵ درصد آن به اروپا تعلق دارد.
بزرگ‌ترین واردکننده مولیبدن شرکت Codelco نیز ژاپن با سهم ۵۹ درصدی و پس از آن آمریکای جنوبی با سهم ۱۹ درصدی است. سایر کشورهای آسیا به جز چین ۸ درصد و اروپا ۷ درصد درآمد فروش مولیبدن شرکت را به‌خود اختصاص دادند.
Codelco در سال ۲۰۲۱ با هدف گسترش بازارها در ۲۰ سال آتی در بخش آسیای جنوب شرقی و هند، دفتر جدیدی به‌نام کودلکو سنگاپور افتتاح کرد. بزرگ‌ترین چالش تجاری شرکت Codelco، فروش ۲ میلیون تن مس تصفیه‌نشده شامل ۴ حدود ۱ میلیون تن مس محتوی کنسانتره مس با آرسنیک بیش از ۰.۵ درصد بود که این محدودیت از جانب چین وارد شده بود. درنهایت در سال ۲۰۲۱ مجوز واردات این نوع کنسانتره نیز از جانب چین صادر شد و راه را برای صادرات در مقیاس بزرگ این محصول گشود.